非平穩(wěn)金融時間序列問題研究（非平穩(wěn)金融時間序列問題研究）

基本信息

作　者：李銳 著叢 書 名：中南財經(jīng)政法大學(xué)青年學(xué)術(shù)文庫出 版 社：中國社會科學(xué)出版社 出版時間：2010-10-01版　次：1所屬分類：圖書 > 金融與投資 > 金融理論

內(nèi)容簡介

一個新范式代表一種新的思維模式，是一種從總體上看問題的新方法。在過去80年中，金融時間序列分析一直為一個平穩(wěn)的范式所主宰，即很多方法的提出都有一個前提假設(shè)：時間序列滿足平穩(wěn)性（主要指協(xié)方差平穩(wěn)），即便不是嚴(yán)格滿足，也是在一定程度上近似滿足的。而對于非平穩(wěn)性問題少有論及。其一，這是一個世界性難題；其二，該問題還沒有引起理論與實務(wù)界足夠的重視。傳統(tǒng)觀念認(rèn)為，在近似平穩(wěn)框架下進(jìn)行研究相對于放棄平穩(wěn)性假說而言還是利大于弊的。

研究表明，非平穩(wěn)特性大量存在于經(jīng)濟(jì)金融時間序列中，忽略非平穩(wěn)特性將會影響模型的準(zhǔn)確建立。在時間序列建模分析中相關(guān)性分析起著基礎(chǔ)性作用，因此研究非平穩(wěn)特性對相關(guān)性檢驗的影響顯得尤為重要。《非平穩(wěn)金融時間序列問題研究》首先討論了非平穩(wěn)特性對幾種常用的相關(guān)性檢驗和長期記憶特性檢驗方法的影響，并對這些方法進(jìn)行修正。洪和李運用更加精致的廣義譜密度分析方法發(fā)現(xiàn)了若干金融時間序列數(shù)據(jù)都滿足可預(yù)測性，但他們嘗試了許多模型都沒有得到比隨機游動模型更好的預(yù)測效果。《非平穩(wěn)金融時間序列問題研究》將運用嚴(yán)格的證明從非平穩(wěn)的角度對這一問題進(jìn)行解釋，并對廣義譜密度分析方法提出改進(jìn)方法?！斗瞧椒€(wěn)金融時間序列問題研究》還討論了一種特殊的非平穩(wěn)模型——局部平穩(wěn)模型的大樣本統(tǒng)計特性，并找到了非平穩(wěn)模型對刻畫金融時間序列數(shù)據(jù)的各種優(yōu)勢，從而根本上否定了“非平穩(wěn)性是建立模型的災(zāi)難”這一論斷。最后《非平穩(wěn)金融時間序列問題研究》運用上述研究成果在非平穩(wěn)框架下對我國股票市場進(jìn)行分析，得到的結(jié)果更符合中國實際，具有較高的應(yīng)用價值。

在分析過程中，《非平穩(wěn)金融時間序列問題研究》主要以數(shù)理統(tǒng)計、統(tǒng)計計算、概率論、測度論、實變函數(shù)與泛函分析、計量經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融市場理論、資產(chǎn)定價等為理論支撐，綜合運用比較、歸納、演繹、試驗、實證等方法，對非平穩(wěn)性框架下的金融時間序列問題進(jìn)行了系統(tǒng)闡述與實證分析，整個研究過程采用統(tǒng)計軟件R2.9.1進(jìn)行程序設(shè)計。